Tin hàng hóa Việt Nam - Cập nhật tin tức thị trường hàng hóa mới nhất
Tổng hợp sự kiện nổi bật tuần 14/10 - 18/10 và đánh giá thị trường hàng hóa của chuyên gia
Tác giảMai Ngọc Linh

Sự kiện vĩ mô trong tuần

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ

Thị trường sẽ có thêm thông tin cập nhật về sức khỏe của người tiêu dùng Hoa Kỳ vào thứ năm, khi một số nhà đầu tư kỳ vọng doanh số bán lẻ sẽ cao hơn so với dự báo.

Dữ liệu thị trường lao động tích cực hơn dự báo gần đây đã làm thay đổi kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới và doanh số bán lẻ khả quan cũng có thể làm thay đổi những kỳ vọng này.

Các nhà đầu tư cũng sẽ có cơ hội lắng nghe quan điểm ​​từ một số quan chức Fed trong những ngày tới, bao gồm Thống đốc Christopher Waller, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari và Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly.

 

ECB cắt giảm lãi suất

ECB dự kiến ​​sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất thêm 0,25% vào thứ năm.

Kể từ cuộc họp gần đây nhất của ngân hàng vào tháng 9, các dữ liệu kinh tế cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại và áp lực lạm phát đang giảm bớt. Điều này làm tăng kỳ vọng ECB sẽ phải cắt giảm lãi suất nhanh hơn để hỗ trợ nền kinh tế khu vực.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết việc cắt giảm một lần nữa vào tháng 10 sẽ rất quan trọng và báo hiệu một chu kỳ nới lỏng nhanh hơn. Tuy nhiên, bất ổn vĩ mô cao có nghĩa là ECB có khả năng sẽ từ bỏ cách tiếp cận chính sách phụ thuộc vào dữ liệu trong từng cuộc họp.

 

GDP của Trung Quốc

Dữ liệu GDP quý 3 của Trung Quốc, dự kiến ​​công bố vào thứ sáu, sẽ là điểm nhấn trong tuần đối với nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Các nhà hoạch định chính sách bày tỏ sự tự tin vào khả năng đạt mục tiêu tăng trưởng hàng năm khoảng 5%, mặc dù quý 2 yếu và và dự báo chỉ cải thiện nhẹ trong quý 3.

Các nhà đầu tư có thể gạt bỏ tâm lý bi quan khi Bắc Kinh công bố các biện pháp kích thích mạnh mẽ gần đây. Mặc dù đợt tăng giá gần đây trên thị trường chứng khoán đã hạ nhiệt, nhưng các chi tiết tiếp theo về hỗ trợ tài chính có thể thúc đẩy một đợt tăng giá khác.

Ngoài GDP, Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu về thương mại, giá nhà và doanh số bán lẻ, cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách cái nhìn sâu sắc về những thách thức vào cuối năm.

 

Thị trường hàng hóa

tổng hợp giá thị trường hàng hóa

 

Trong khi thị trường đón nhận động thái nới lỏng chính sách mạnh mẽ từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, báo cáo việc làm tháng 9 đã làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ khác vào tháng 11. Trên thực tế, mức tăng 254.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 9 là mức cao thứ hai kể từ tháng 1 và dường như xác nhận xu hướng phục hồi trong số liệu việc làm hàng tháng. Tuy nhiên, một số nhà giao dịch bắt đầu nghi ngờ về mức tăng việc làm lớn, nhưng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu lại tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2023.

Về lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng và sản xuất của Hoa Kỳ trong tháng 9 đã tăng nhẹ và làm dấy lên một số lo ngại về lạm phát. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán và hàng hóa vật chất vẫn tiếp tục tăng khi biên bản cuộc họp FOMC cho thấy Fed vẫn thận trọng với chính sách tiền tệ.

Tại Trung Quốc, triển vọng kinh tế được kỳ vọng cải thiện và thúc đẩy nhiều thị trường hàng hóa sau thông tin về gói kích thích kinh tế vào thứ Bảy.

 

động thái nới lỏng chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

 

 

Quan điểm dự báo

USD

Được hỗ trợ khi ECB cắt giảm lãi suất và dữ liệu kinh tế khu vực đồng Euro chậm lại hơn so với Mỹ.

Tích cực

Vàng

Xu hướng vẫn tăng nhưng biến động trên thị trường sẽ tăng đáng kể.

Tích cực

Bạc 

Lượng nắm giữ ETF bạc tăng đáng kể.

Tích cực

Đồng

Tồn kho đồng Trung Quốc thắt chặt và kế hoạch kích thích kinh tế của Trung Quốc.

Tích cực

Dầu thô

Mối đe dọa nguồn cung từ Trung Đông đang suy yếu.

Tiêu cực

Xăng

Hỗ trợ ở mức 2 USD trên hợp đồng tháng 12; tồn kho thắt chặt hơn và lợi nhuận lọc dầu giảm.

Tích cực

Khí tự nhiên

Kiểm tra lại mức 3,00 USD.

Tiêu cực

Đậu tương

Không có thông tin lạc quan từ USDA, trong khi mưa tại Nam Mỹ sắp tới.

Tiêu cực

Ngô

Dữ liệu USDA trung lập, nhu cầu dự kiến tăng trở lại.

Tích cực

Lúa mỳ

Các cuộc tấn công cảng của Nga hỗ trợ giá.

Tích cực

Đường

Sản lượng của Ấn Độ và Thái Lan năm 2024/25 dự kiến tăng.

Tiêu cực

Cà phê

Sản lượng của Colombia tiếp tục cải thiện.

Tiêu cực

Ca cao

Lượng mưa lớn làm chậm quá trình thu hoạch tại Tây Phi.

Tích cực

Bông 

Thiệt hại do bão Helene gây ra sẽ hỗ trợ giá.

Tích cực

 

 

Trái phiếu và vàng

Cả thị trường vàng và bạc đều trong trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật và có khả năng bị thanh lý mạnh. Do đó, các nhà đầu tư nên rất thận trọng trong việc mua vào và có thể chờ đợi quanh mức thoái lui 50% của đợt tăng từ tháng 3 đến tháng 7 ở mức 2.352 USD đối với hợp đồng tương lai vàng tháng 10.

Tại Hoa Kỳ, lo ngại về bất ổn chính trị tiếp tục gia tăng khi cuộc bầu cử đến gần. Thị trường cũng đang tăng kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất trên quy mô toàn cầu trước cuối năm và đồng USD dường như chuyển sang xu hướng giảm. Ngoài ra, nhu cầu vàng của Nhật Bản dự kiến sẽ phục hồi nhờ triển vọng kinh tế được  cải thiện, sự thay đổi từ chính sách ôn hòa sang diều hâu của ngân hàng trung ương, sự bùng nổ du lịch và quan trọng nhất là tiềm năng chuyển sang xu hướng tăng của đồng Yên.

Nhu cầu vàng của Nhật Bản có thể phục hồi đáng kể sau 20 năm giảm phát cùng lượng mua vàng thấp. Ngoài ra, sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhằm củng cố sức mạnh đồng Yên Nhật có thể sẽ giúp cải thiện nhu cầu vàng. Mặt khác, lượng nắm giữ vàng tại các quỹ ETF đã tăng lên gần 2 triệu ounce.

 

thị trường vàng và bạc đều trong trạng thái quá mua

 

Việc giảm lãi suất sẽ thúc đẩy doanh số bán xe hạng nhẹ của Mỹ

Doanh số bán xe hạng nhẹ tại Hoa Kỳ tương quan nghịch đáng kể với lãi suất. Sau động thái cắt lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng trước, nếu Fed tiếp tục cắt lãi suất tại các cuộc họp FOMC vào tháng 11 và tháng 12, doanh số bán xe hạng nhẹ tại Hoa Kỳ có thể đạt mức cao mới trong nhiều năm.

Doanh số bán xe hạng nhẹ tại Hoa Kỳ vào tháng 9 đạt mức 15,775 triệu xe, tăng đáng kể so với mức 15,264 triệu xe vào tháng 8. Mặc dù thấp hơn mức cao nhất trong ba năm rưỡi được ghi nhận vào tháng 4 (16,069 triệu xe), nhưng 8 trong số 12 tháng qua, doanh số bán xe hạng nhẹ tại Hoa Kỳ đã đạt mức trên 15,5 triệu xe. 

Tính đến ngày 11 tháng 10, Công cụ FedWatch của CME dự báo có 86% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 11 và có 83% khả năng lãi suất sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12. Hầu hết người tiêu dùng sử dụng tín dụng để mua các mặt hàng lớn, vì vậy khả năng Fed cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong năm nay sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các mặt hàng này.

Doanh số bán xe hạng nhẹ mạnh mẽ của Hoa Kỳ sẽ hỗ trợ thị trường bạch kim, đồng và năng lượng.

 

Doanh số bán xe hạng nhẹ của Mỹ

 

Cập nhật đậu tương: USDA không đưa ra bất kỳ thay đổi hay điều gì bất ngờ, các yếu tố cơ bản vẫn tiêu cực

Báo cáo cung cầu tháng 10 của USDA không có sự kiện đáng chú ý. Năng suất chỉ giảm nhẹ 0,1 giạ mỗi mẫu so với tháng 9, đúng như dự đoán, và có rất ít thay đổi trong bảng cân đối cung cầu.

Tồn kho cuối kỳ tại Mỹ cho niên vụ 2024/25 vẫn giữ nguyên, và sản lượng Nam Mỹ cũng không có thay đổi khi mùa vụ mới bắt đầu. Báo cáo này sẽ ít được chú ý và không làm thay đổi các yếu tố cơ bản mang tính tiêu cực. Thời tiết sẽ tiếp tục là yếu tố chủ đạo của thị trường vào tuần tới.

Mùa khô năm nay tại Brazil bắt đầu sớm và kéo dài hơn bình thường. Để cải thiện điều kiện canh tác, đất cần có độ ẩm dồi dào. Dự báo trong hai tuần tới, mưa gió mùa sẽ xuất hiện tại Brazil, gây áp lực giảm giá lên thị trường đậu tương. Khi mưa đến, dự kiến các con sông ở Brazil sẽ dâng cao từ mức nước hiện tại đang rất thấp, giúp giảm bớt các vấn đề về logistics.

Việc trồng đậu tương tại Argentina sẽ bắt đầu vào tháng 11, và dự báo có khả năng xuất hiện mưa trong thời gian tới. Ngoài ra, có lập luận cho rằng nếu Trump thắng cử và hạn chế tài trợ cho chiến tranh ở Ukraine, điều này có thể giúp Nga và làm giảm xuất khẩu từ Ukraine.

Hiện tại, Trung Quốc chỉ mua một lượng nhỏ đậu tương Mỹ từ vụ mới, nhưng dự kiến sẽ trở thành người mua tích cực hơn trong ngắn hạn. Tuần trước, giá đậu tương Mỹ cao hơn 0,05 USD/bushel so với Argentina và 0,33 USD/bushel so với Brazil. Nhu cầu đậu tương bổ sung từ Trung Quốc có thể đủ để hỗ trợ một đợt phục hồi nhỏ trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn, nguồn cung gia tăng sẽ hạn chế mức độ phục hồi.

Tính đến nay, các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc vẫn chưa đủ mạnh để thúc đẩy tăng trưởng, khiến kỳ vọng về nhập khẩu đậu tương từ Brazil suy giảm.

 

biểu đồ đậu tương

 

Tuy nhiên, Trung Quốc đã mua một số lô đậu tương từ Mỹ và Brazil trong tuần trước. Các quan chức chính phủ Trung Quốc sẽ tổ chức họp báo vào cuối tuần để công bố chi tiết về gói kích thích kinh tế. Nếu thông tin tại cuộc họp tạo ấn tượng tích cực, điều này có thể hỗ trợ giá đậu tương. Tuy nhiên, vụ thu hoạch tại Mỹ đang diễn ra và thời tiết tại Nam Mỹ có xu hướng cải thiện, dự báo sẽ hạn chế đà tăng của giá đậu tương kỳ hạn tháng 11.

Trong tuần qua, giá đậu tương kỳ hạn tháng 11 đã giảm về mức thoái lui 50% của đợt tăng từ giữa tháng 8, nhưng cuối tuần lại giảm xuống dưới mức này. Nếu giá giảm xuống dưới mức thấp của tháng 9 là 995,05, giá có thể kiểm tra lại mức đáy hợp đồng 955, đặc biệt nếu thời tiết thay đổi tại Nam Mỹ gây ra mưa lớn. Các nhà giao dịch đang ưu tiên vị thế bán.

 

Giá đậu tương

 

Dữ liệu USDA không tác động mạnh, nhưng khi giá ngô giảm, nhu cầu tăng dự kiến sẽ hỗ trợ giá

Giống như đậu tương, USDA không đưa ra thay đổi đáng kể nào đối với bảng cân đối cung cầu của Mỹ, mặc dù năng suất ngô tăng 0,2 giạ mỗi mẫu, ngược với dự đoán giảm nhẹ. Tồn kho cuối kỳ cao hơn một chút do năng suất tăng, dù xuất khẩu Mỹ cho niên vụ 2024/25 cũng tăng thêm 25 triệu giạ. Sản lượng ngô của Ukraine và Trung Quốc mỗi bên bị cắt giảm 1 triệu tấn so với tháng trước. Báo cáo này có thể nhanh chóng bị thị trường lãng quên trong tuần này.

Nga đã bắt đầu tấn công các tàu chở ngũ cốc từ cảng Odesa và các cơ sở hạ tầng cảng trong tuần trước. Những cuộc tấn công này có thể cho thấy Nga đang cố hạn chế nguồn tài trợ cho cuộc chiến của Ukraine bằng cách gia tăng rủi ro và chi phí vận chuyển ngũ cốc. Vì Ukraine là đối thủ cạnh tranh lớn của Mỹ về xuất khẩu ngô, chiến lược này có thể làm tăng tiềm năng xuất khẩu của Mỹ. Nếu các cuộc tấn công tiếp diễn vào tuần tới, các nhà giao dịch sẽ bắt đầu chú ý đến lực lượng thị trường mới này, có khả năng đẩy giá lên.

 

biểu đồ giá ngô

 

USDA thông báo vào sáng thứ Sáu về một đợt bán nhanh 577.948 tấn ngô cho bên mua không xác định. Xuất khẩu ngô của Mỹ gần đây rất ổn định mặc dù đồng USD tăng giá trong vài tuần qua. Giá xuất khẩu của Mỹ dự kiến sẽ duy trì tính cạnh tranh cao đến cuối năm, giúp thúc đẩy nhu cầu khi giá giảm.

Giá ngô kỳ hạn tháng 12 đã tăng khoảng 0,50 USD từ mức thấp trong tháng 8 lên mức cao nhất vào tuần trước và hiện đã giảm về mức thoái lui 38,2%. Mức hỗ trợ thoái lui quan trọng hơn ở 50% tại mức 410 và có thể được kiểm tra trong tuần tới nếu thời tiết tại Nam Mỹ cải thiện. Các nhà giao dịch ưu tiên vị thế mua nếu giá giảm xuống mức hỗ trợ này.

 

Giá ngô kỳ hạn tháng 12

 

Giá đường đang bị định giá quá cao sau đợt tăng mạnh vào tháng 9 

Tháng trước, giá đường đã tăng 4,86 cent (25%) trong 12 phiên giao dịch, đạt mức cao nhất kể từ tháng 12/2023. Tuy nhiên, trong hai tuần qua, giá đường không thể tiếp tục đà tăng của tháng 9. Khi thị trường chuyển trọng tâm từ nguồn cung của khu vực Trung Nam Brazil sang sản lượng của châu Á, giá đường có nguy cơ điều chỉnh giảm mạnh.

Đợt tăng vào tháng 9 chủ yếu do các vụ cháy xảy ra tại vùng trồng mía Trung Nam Brazil, gây ảnh hưởng tiêu cực đến thu hoạch cuối vụ năm nay và vụ 2025/26 vào năm sau. Lượng mía ép trong nửa cuối tháng 9 giảm 13,6% so với năm trước, trong khi sản lượng đường giảm 16,3%. Tuy vậy, trong nửa đầu mùa vụ 2024/25, sản lượng mía ép vẫn tăng 2,3% và sản lượng đường tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

 

sản lượng đường Thái Lan và Ấn Độ

 

Tại Ấn Độ, lượng mưa trong mùa gió mùa 2024 cao hơn 7% so với mức trung bình dài hạn, dự báo sẽ hỗ trợ sản lượng mía cho các vụ 2024/25 và 2025/26. Tại Thái Lan, sản xuất đường cũng được kỳ vọng tăng mạnh nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi hơn. Nếu giá đường không thể vượt lại các đỉnh của tháng 9 và 10, đây sẽ là cơ hội để mở vị thế bán khống trên thị trường đường.

 

Sản lượng đường thế giới

 

>>>Xem thêm : Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời

 

Bình luận
Gửi bình luận
Mới nhấtQuan tâm nhất