DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG
Giá Bạc đã tích luỹ hơn 4 tháng dưới mức kháng cự quan trọng $32,50, dần hình thành mô hình vai đầu vai ngược, cho thấy tiềm năng bứt phá mạnh mẽ nếu phá vỡ được mức giá này.
Hàng hoá, đặc biệt là dầu tăng vọt khi có khả năng Israel sẽ tấn công đáp trả Iran vào cuối tuần. Đặc biệt là Biden nói Israel có thể tấn công các cở dầu sx dầu mỏ của Iran.
Trong lịch sử, vàng bạc dầu thường có diễn biến rất giống nhau đặc biệt là trong thời điểm căng thẳng địa chính trị leo thang.
Một điều khá nghịch lý, chỉ số DXY thường có xu hướng tăng sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, dù có xảy ra suy thoái hay không.
Chỉ số DXY đã giao dịch trong kênh giá tăng kể từ tháng 3 năm 2008 và trong 2 năm qua, chỉ số có xu hướng điều chỉnh giảm về biên dưới kênh giá.
Sự phục hồi hiện tại chỉ là phản ứng kỹ thuật khi chỉ số chạm gần đường MA50 1 tháng (đường màu xanh lam). Chỉ số DXY dự kiến sẽ tạo đáy cho đến quý 2 năm 2025 và mục tiêu giảm giá tiếp tục sẽ là quanh mức 97.00.
KINH TẾ VĨ MÔ
Hoa Kỳ
Kỳ vọng hiện tại của thị trường đối với các đợt cắt giảm lãi suất của FED:
• Ngày 7/11/2024: Cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 4,50% - 4,75%
• Ngày 18/12/2024: Cắt giảm 50 điểm cơ bản xuống 4,00% - 4,25%
• Ngày 25/01/2025: Cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 3,75% - 4,00%
• Ngày 19/03/2025: Cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 3,50% - 3,75%
• Ngày 7/05/2025: Cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 3,25% - 3,50%
Chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ cho tháng 9 tăng lên 54,9, mức cao nhất kể từ tháng 2/2023.
PMI Dịch vụ: 54,9 (Dự báo: 51,7, Trước đó: 51,5)
Hoạt động kinh doanh: 59,9 (Trước đó: 53,3)
Đơn hàng mới: 59,4 (Trước đó: 53,0)
Việc làm: 48,1 (Trước đó: 50,2)
Tồn kho: 58,1 (Trước đó: 52,9)
Đơn hàng tồn đọng: 48,3 (Trước đó: 43,7)
Giá cả: 59,4 (Trước đó: 57,3)
Việc chỉ số PMI Dịch vụ ISM của tháng 9 tăng lên 54,9 cho thấy ngành dịch vụ đang phục hồi và tăng trưởng mạnh, phản ánh sự lạc quan về nhu cầu tiêu dùng và hoạt động kinh doanh tại Mỹ. Tuy nhiên, sự sụt giảm trong thành phần việc làm có thể là dấu hiệu của rủi ro suy thoái trong tương lai, chẳng hạn như các doanh nghiệp thận trọng hơn trong việc tuyển dụng hoặc cắt giảm nhân sự do chi phí tăng cao.
Thị trường lao động tại Mỹ rơi vào trạng thái không tuyển dụng cũng không sa thải, đặc trưng bởi tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm lại và tỷ lệ sa thải thấp.
Báo cáo bảng lương tư nhân của ADP có phần chắc chắn hơn dự kiến.
Oxford Economics dự báo bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 của mỹ tăng 165 nghìn việc làm, cao hơn ước tính đồng thuận. Nếu điều này xảy ra, sẽ là tin tức tích cực cho đồng đô la phục hồi và nhóm kim loại điều chỉnh giảm trong ngắn hạn.
BofA cũng dự báo bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 của mỹ tăng 150 nghìn việc làm, cao hơn ước tính đồng thuận là 148 nghìn.
Châu Âu
Dưới đây là dự báo về lãi suất chính sách của ECB từ BCA Research.
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA
Mặc dù báo cáo cho thấy tồn kho dầu thô tuần này cho thấy mức tăng ng dự trữ thương mại của Mỹ vẫn đang ở mức thấp trong vòng 5 năm khi bước vào mùa tích trữ.
Các nhà phân tích tin rằng các yếu tố cơ bản của thị trường dầu đủ vững chắc để hỗ trợ cho đà tăng giá dầu thô hiện tại.
Tình trạng thặng dư nguồn cung khí tự nhiên gần như đã chấm dứt, nhưng sản lượng dự kiến sẽ tăng mạnh trở lại.