Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng tới giá nông sản & NLCN ngày 11/11

Các sản phẩm tương lai nông sản & NLCN mang đến cơ hội đa dạng, từ phòng ngừa rủi ro đến tối đa hóa lợi nhuận. Các sản phẩm này, chịu tác động từ nhiều yếu tố phức tạp. Để thành công, cần nắm vững năm yếu tố quan trọng khi phân tích thị trường này.

1. Địa chính trị

Như năm 2018 đã cho thấy, thương mại toàn cầu luôn biến động. Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung chiếm lĩnh các tiêu đề trong nhiều tháng khi các đợt áp thuế qua lại đã làm thị trường hàng hóa nông sản lao đao. Khi các rào cản xuất nhập khẩu mới làm bất ổn các mối quan hệ thương mại hiện có, các nhà sản xuất thịt lợn và đậu tương bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Hậu quả từ cuộc đối đầu Mỹ-Trung đã khiến giá hợp đồng tương lai đậu tương giảm mạnh. Việc nắm bắt kịp thời những thay đổi trong chính trị toàn cầu là một phần quan trọng của bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào.

2. Sức mạnh của đồng đô la

Đồng đô la đóng vai trò then chốt trong việc giao dịch tất cả các loại hàng hóa. Trong trường hợp lạm phát tăng cao và USD giảm giá so với các loại tiền tệ chính toàn cầu, nhiều nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào hàng hóa. Lịch sử cho thấy giá hàng hóa thường vượt trội so với các tài sản khác trong việc theo kịp lạm phát. Do đó, các tổ chức tài chính có xu hướng triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách tích hợp sản phẩm nông sản. Nếu đồng đô la bị áp lực lạm phát, thị trường ngũ cốc có khả năng sẽ tăng giá.

3. Chính sách năng lượng

Bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào cũng không hoàn chỉnh nếu không xem xét các chính sách năng lượng của chính phủ hiện hành, đặc biệt là về việc sử dụng ethanol. Một ví dụ điển hình của yếu tố thị trường này xuất hiện vào năm 2018, khi chính quyền Trump thúc đẩy việc sử dụng E-15 quanh năm. Tác động dài hạn đối với nhu cầu ngô từ việc tăng cường sản xuất ethanol vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, việc áp dụng chính sách ethanol mạnh mẽ đã thúc đẩy diện tích trồng ngô năm 2019 và các giao dịch mua bán trên thị trường giao ngay trong khu vực.

4. Cung và cầu toàn cầu

Yếu tố cơ bản nhất của phân tích thị trường ngũ cốc là mối quan hệ cung cầu. Thực tế, tất cả các yếu tố trong danh sách này đều có ảnh hưởng nhất định đến một trong hai yếu tố này. Vì vậy việc theo dõi các báo cáo WASDE hiện tại để cập nhật thông tin cung/cầu trong nước và quốc tế là điều cần thiết.

5. Thời tiết

Liên quan chặt chẽ đến cung và cầu toàn cầu là tác động của thời tiết đối với thị trường ngũ cốc. Các điều kiện thời tiết khắc nghiệt bất ngờ hoặc mô hình thời tiết kéo dài như El Niño có thể ảnh hưởng đáng kể đến mức sản xuất và tiêu thụ. Mặc dù không thể dự đoán thời tiết với độ chính xác 100%, việc đánh giá các tác động môi trường vĩ mô là một khía cạnh thiết yếu để giao dịch ngũ cốc một cách thông minh.

Nông nghiệp

Các quỹ đang ở chế độ MUA nông sản nhờ nhu cầu xuất khẩu mạnh, các gói kích thích từ Trung Quốc và dự báo năng suất giảm từ USDA . Các nhà đầu tư phi thương mại hiện đang ở vị thế MUA RÒNG lần đầu tiên trong 12 tháng qua.